تاثیر شوک نوسانات بر ارتباط پویا بین نرخ تبادل، نرخ سود

توضیحات محصول

مقاله ترجمه شده :تاثیر شوک نوسانات بر ارتباط پویا بین نرخ تبادل، نرخ سود

چکیده فارسی

این مطالعه، رابطه ی پویا بین نرخ تبادل(در مقابل دلار ایالات متحده)، نرخ بهره و بازارسهام(ارز رایج محلی) ترکیه را از ژانویه ی 2003 تا سپتامبر 2013 تحلیل می کند. به طور خاص، این مقاله تلاش دارد تا مشخص کند که آیا همبستگی بین این متغیرهای مهم در دوره های نوسانات بالا ناگهان تغییر می کند یا خیر و اگر انی چنین است، این تغییر موقتی است یا دائمی؟ در این حالت، ما ابتدا همبستگی دینامیک بین این متغیرها را با استفاده از رویکردVAR(P)-FIAPARCH(1,d,1)-cDCC(1,1) تخمین می زنیم. سپس ما تاریخ های تغییر نوسانات را با استفاده از روش جدیدِ کارکردهای تضاد جریمه شناسایی می کنیم و رابطه ی بین همبستگی های پویا و دوره های نوسانات بالا را بررسی می کنیم. نتایج نشان می دهند که شوک نوسانات باعث ایجاد تغییرات ناگهانی در همبستگی پویا(دینامیک) می شو اگرچه این تاثیر به صورت کوتاه مدت بوده و بین نظام های نوسانات متوالی پایدار نیست. لذا سیاست گذاران و سرمایه گذاران نباید در مورد تاثیرات طولانی مدت باشند.

چکیده لاتین

This study analyzes the dynamic relationship between exchange rate (against US dollar), interest rate and the stock market (both in local currency) of Turkey from January 2003 to September 2013. In particular, the paper tries to answer if the correlations between these important variables change abruptly in high volatile periods and if they do, is this change temporary or permanent? In that manner, we first estimate the dynamic correlations between these variables using the VAR(p)–FIAPARCH(1,d,1)–cDCC(1,1) approach. Then, we endogenously detect the volatility shift dates by a novel method of penalized contrast functions and investigate the relation between the dynamic correlations and the high volatile periods. Results reveal that volatility shocks create abrupt changes in the dynamic correlations, however this effect is only short term and do not sustain between consecutive high volatility regimes. Thus, policymakers and investors do not need to be concerned about long run contagion effects.

 

خرید این محصول

 
 زرین پال   
 
 

خواهشمنداست در صورت عدم دریافت فایل به با یادداشت کردن کد رهگیری و مراجعه به بخش پیگیری سفارش ها با زدن کد رهگیری فایل خود را مجددا دریافت کنید در غیر این صورت جهت هر گونه مشکل با شماره ذیل پیامک و یا تلگرام بدید

پشتيباني 24 ساعته (پيامك و تلگرام)

09189431367 

امکان پرداخت با کلیه کارت های عضو شتاب میسر است


 

سوالات و نظر شما در مورد این محصول